¿Qué haría Warren Buffett si viviera en Argentina?

Un inversor legendario en tierra de volatilidad

Warren Buffett es sinónimo de inversiones inteligentes, de largo plazo y basadas en el valor intrínseco de los activos. Pero si en lugar de Omaha viviera en Buenos Aires, ¿qué decisiones tomaría en un entorno donde el dólar es refugio, la inflación erosiona todo y las reglas cambian constantemente? ¿Qué haría Warren Buffett si viviera en Argentina? Este ejercicio no es solo una curiosidad: permite trasladar principios sólidos a un contexto inestable y ver cómo podrían aplicarse en la vida real de los argentinos.

1. Pensamiento a largo plazo, incluso en contextos cortoplacistas

Buffett repite que su horizonte de inversión preferido es “para siempre”. En Argentina, donde muchos planifican financieramente de una semana a otra, esa visión parecería impracticable. Sin embargo, ahí radica su fortaleza: invertir en el largo plazo cuando nadie más lo hace. No significa ignorar los riesgos coyunturales, sino buscar activos que puedan resistir ciclos económicos y crisis recurrentes.

En la práctica, esto se traduciría en construir carteras de inversión con una mirada de 5 a 10 años, apostando por activos que generen caja constante, tengan potencial de crecimiento y no dependan exclusivamente del ciclo político o del consumo interno.

2. Empresas con «moat»: la clave también en Argentina

El “moat” o foso defensivo es una metáfora que Buffett usa para describir a las empresas con ventajas competitivas sostenibles. En Argentina, identificar este tipo de compañías requiere una lectura aguda del contexto: buscar aquellas que tengan posición dominante en su mercado, ventajas regulatorias, acceso a divisas, o capacidad exportadora.

Ejemplos locales podrían incluir a Tenaris (sector energético global), Ternium, o incluso bancos como Macro en determinadas condiciones. En el plano regional, probablemente vería con buenos ojos a Mercado Libre o Globant, por su escala, tecnología y facturación dolarizada.

3. CEDEARs: una herramienta que le encantaría

Para un inversor con visión global como Buffett, los CEDEARs (Certificados de Depósito Argentinos) serían un hallazgo ideal. Le permitirían replicar su estrategia de inversión en empresas norteamericanas, pero desde una cuenta comitente local y en pesos.

Empresas como Coca-Cola, Apple, Johnson & Johnson o Berkshire Hathaway están disponibles en este formato. Además, al estar dolarizados de forma implícita, ofrecen cobertura contra la devaluación sin necesidad de acceder al dólar oficial o MEP. Buffett vería en ellos una forma de invertir con disciplina en activos de calidad mundial, sin salirse del sistema local.

4. El dólar como cobertura, pero sin especulación

Buffett ha sido crítico con el oro y otros activos que “no producen nada”. Pero también es consciente de que preservar el valor del capital es el primer paso para hacerlo crecer. En Argentina, usaría el dólar como instrumento de resguardo, pero no como fin en sí mismo.

Probablemente tendría parte de su portafolio en dólares (ya sea vía CEDEARs, bonos hard dollar, o cuentas offshore bien estructuradas), pero siempre orientado a adquirir activos productivos. Invertiría en bienes inmuebles que generen renta, tierras agrícolas, o incluso negocios que facturen en divisas. El objetivo seguiría siendo el mismo: crear valor, no solo protegerse del peso.

5. Mentalidad anticíclica: comprar cuando todos venden

Uno de sus principios más citados: “Sea temeroso cuando otros son codiciosos y codicioso cuando otros son temerosos”. En la práctica, en Argentina esto significa invertir en momentos de pánico, cuando las valuaciones se desploman.

En cada crisis, aparecen oportunidades únicas: bonos soberanos con precios de default, acciones castigadas por eventos temporales, inmuebles subvaluados. Buffett no buscaría “la jugada perfecta”, sino activos con descuento injustificado y fundamentos intactos. Y, por supuesto, exigiría un buen margen de seguridad.

6. Apostar a la educación financiera y al ahorro

Buffett es un gran defensor de la educación financiera. Sabe que la mejor inversión es aquella que uno hace en sí mismo. En el contexto argentino, donde la cultura financiera aún es incipiente, apostaría a formar inversores pacientes, informados y conscientes.

También insistiría en la importancia del ahorro, incluso en contextos adversos. En sus palabras: “No ahorres lo que queda después de gastar; gastá lo que queda después de ahorrar”. Es una enseñanza atemporal, que aplica aún más en economías frágiles.

Conclusión: si Buffett viviera en Argentina…

Adaptaría su cartera, pero no su mentalidad. Buscaría empresas con valor, no perseguiría modas. Usaría el dólar como herramienta, no como objetivo. Aprovecharía las crisis, invertiría en conocimiento y, sobre todo, mantendría la calma mientras otros entran en pánico.

Porque si algo ha demostrado Buffett, es que la disciplina, el largo plazo y la racionalidad pueden triunfar incluso en los entornos más hostiles. Y en Argentina, donde otros ven caos, él vería valor.